Pontos-chave
- Comprar um CDB é emprestar dinheiro a um banco em troca de juros combinados na aplicação.
- A remuneração pode ser prefixada, um percentual do CDI ou IPCA mais uma taxa fixa.
- O imposto de renda incide só sobre o rendimento e cai de 22,5% para 15% conforme o prazo; nos primeiros 30 dias também há IOF.
- O FGC cobre até R$ 250 mil por CPF por instituição ou conglomerado, o que reduz o risco de crédito sem eliminá-lo.
- Liquidez diária e resgate só no vencimento são condições do papel, definidas pelo emissor antes da compra.
O que é CDB
O CDB é a forma mais comum de um banco pegar dinheiro emprestado com pessoas físicas e empresas. Em vez de depositar em conta corrente, o investidor compra um título com prazo, taxa e regras de resgate definidos. No vencimento, o banco devolve o valor aplicado mais os juros combinados. O título é escritural, isto é, existe só em registro eletrônico, em nome do investidor.
Por ser uma dívida do banco, o CDB carrega o risco de crédito da instituição: se ela quebrar, o investidor depende do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para receber, dentro dos limites da garantia. Por isso bancos menores, que têm mais dificuldade de captar, costumam pagar taxas maiores que os grandes.
Como funciona o CDB na prática
Antes de comprar, quatro características do papel definem quanto e quando o dinheiro volta:
- Prefixado: a taxa anual é fixada na compra, por exemplo 12% ao ano. O investidor sabe o valor bruto no vencimento.
- Pós-fixado: rende um percentual do CDI, a taxa de referência dos empréstimos entre bancos. Um CDB a 100% do CDI acompanha essa taxa; a 110%, rende 10% a mais que ela.
- Híbrido (IPCA+): paga a inflação medida pelo IPCA mais uma taxa fixa, o que protege o poder de compra em prazos longos.
- Liquidez: alguns CDBs permitem resgate a qualquer dia útil; outros só pagam no vencimento. O resgate antecipado depende de acordo com o emissor e pode sair com taxa menor que a contratada.
Na tributação, o imposto de renda é retido na fonte sobre o rendimento: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima disso. Resgates nos primeiros 30 dias pagam também IOF, que começa em 96% do rendimento no primeiro dia e zera no trigésimo. A garantia do FGC vale para o principal e os juros até a data da intervenção ou liquidação do banco, somados a outros depósitos e letras do mesmo conglomerado.
Exemplo de CDB com números
Um investidor aplica R$ 10.000 em um CDB prefixado a 12% ao ano e leva o título até o vencimento, em 2 anos. Os valores são ilustrativos.
Depois do imposto, o CDB de 12% ao ano rendeu o equivalente a 10,28% ao ano. Esse é o número a comparar com uma LCI ou LCA isenta de prazo parecido: uma letra que pague mais de 10,28% ao ano sai na frente, desde que o risco do emissor seja semelhante.
CDB e LCI/LCA: qual a diferença
CDB
- O banco usa o dinheiro como quiser.
- Paga imposto de renda pela tabela regressiva.
- Pode ter liquidez diária desde o primeiro dia.
- Coberto pelo FGC até R$ 250 mil.
LCI e LCA
- O dinheiro financia crédito imobiliário ou do agronegócio.
- Isentas de imposto de renda para pessoa física.
- Têm prazo mínimo de vencimento fixado pelo CMN, sem resgate antes dele.
- Também cobertas pelo FGC, no mesmo limite somado.
Como as letras são isentas, os bancos costumam oferecer taxas nominais menores. A comparação justa é feita pela taxa líquida do CDB, depois do imposto, contra a taxa da letra. O limite do FGC é um só: CDB, LCI e LCA do mesmo conglomerado somam para o teto de R$ 250 mil.
Como usar o CDB nas suas decisões
- Compare sempre a taxa líquida. Desconte o imposto do prazo em que você pretende ficar e só então coloque o CDB ao lado de LCI, LCA e Tesouro Direto.
- Escolha a liquidez pelo uso do dinheiro. Para reserva de emergência, só faz sentido CDB com liquidez diária e emissor sólido; dinheiro com data marcada pode ir para um título com vencimento.
- Some o que você tem em cada conglomerado. Dois bancos do mesmo grupo dividem o mesmo limite de R$ 250 mil do FGC.
- Desconfie de taxa muito acima da média. Ela costuma refletir um emissor com mais dificuldade de captar. O FGC paga, mas o dinheiro pode ficar parado semanas até o pagamento.
- Pergunte como o profissional é remunerado. Na distribuição de CDB, a corretora ou o assessor de investimentos pode receber comissão do banco emissor; vale saber disso antes de aceitar a sugestão.
Perguntas frequentes
CDB com liquidez diária rende menos?+
Em geral, sim. O banco paga um pouco menos porque não sabe quando o dinheiro será retirado. A diferença costuma ser pequena e compensa quando o recurso pode ser necessário a qualquer momento.
CDB pode dar prejuízo?+
Sim, em duas situações. Se o banco quebrar e o valor aplicado ultrapassar o limite do FGC, a parte excedente depende do processo de liquidação. Também pode haver perda ao vender um CDB prefixado antes do vencimento no mercado secundário, se os juros tiverem subido.
CDB precisa ser declarado no imposto de renda?+
Sim. O saldo em 31 de dezembro vai em Bens e Direitos, e os rendimentos resgatados entram como tributação exclusiva na fonte. O banco ou a corretora fornece o informe de rendimentos.
O que significa CDB 100% do CDI?+
É um CDB pós-fixado que rende o mesmo que a taxa CDI no período. Se o CDI acumular 10% em um ano, o título rende 10% brutos, antes do imposto de renda.