Como ler o extrato trimestral de remuneração do seu assessor (CVM 179)
Como ler o extrato trimestral de remuneração da CVM 179: o que ele mostra, o que fica de fora, um exemplo linha a linha e como calcular o custo real da assessoria.
Resposta rápida: o extrato trimestral de remuneração é o documento em que a corretora mostra quanto ganhou com os seus investimentos nos últimos três meses e quanto disso foi para o seu assessor. Ele existe por causa da Resolução CVM 179, em vigor desde 1º de novembro de 2024, e deve ser disponibilizado em até 30 dias depois do fim de cada trimestre. Para ler, olhe o valor total, a divisão por tipo de produto, a natureza de cada remuneração (taxa de distribuição, spread, corretagem) e a parcela do assessor. Somando quatro extratos e dividindo pelo patrimônio médio, você descobre o custo anual real da sua assessoria.
O extrato chega por e-mail ou fica na área logada da corretora, com nomes técnicos e valores que parecem pequenos quando vistos isoladamente. Este guia explica o que o documento precisa conter, o que fica de fora, como interpretar um exemplo linha a linha e quais sinais pedem uma conversa com o assessor.
O que é o extrato trimestral de remuneração
A Resolução CVM 179, publicada em fevereiro de 2023, alterou as regras dos intermediários (Resolução CVM 35) para dar transparência à forma como corretoras e distribuidoras são pagas. Uma das obrigações é enviar ao cliente, a cada trimestre, um extrato com a remuneração recebida em razão dos investimentos dele. O primeiro extrato, com dados de novembro e dezembro de 2024, saiu até 30 de janeiro de 2025. Desde então, o documento é trimestral e deve ficar disponível em até 30 dias depois do fechamento de cada período.
Quem envia é a corretora, não o assessor. A Resolução CVM 178 proíbe o assessor de produzir extratos por conta própria, e é a corretora que recebe a remuneração e repassa uma parte ao escritório. Se os seus investimentos não geraram nenhuma remuneração no período, o envio é dispensado.
Onde encontrar o seu extrato
Cada corretora escolheu um caminho. Em geral, o documento aparece na área logada do site ou do aplicativo, em seções como "extratos", "documentos" ou "relatórios", com nomes como relatório de remuneração de distribuição ou extrato CVM 179. Na primeira vez em que disponibilizou o extrato em área exclusiva, a corretora teve de avisar o cliente e explicar como acessar. Se você não encontra, peça ao assessor ou ao atendimento da corretora o caminho exato.
O que o extrato precisa mostrar
As regras da ANBIMA para distribuição, que detalham a norma da CVM, listam o conteúdo mínimo:
O valor total efetivamente recebido pela corretora no período.
A modalidade dos investimentos que geraram essa remuneração (fundos, renda fixa, COE, renda variável e outros).
A natureza da remuneração, como taxa de distribuição de fundos, spread na renda fixa ou corretagem.
A parcela que foi para o assessor de investimentos.
O endereço da página em que a corretora publica sua política de remuneração e os conflitos de interesse.
Os avisos obrigatórios, quando aplicáveis.
Não existe formato padrão. Algumas corretoras agrupam por classe de ativo, outras detalham produto a produto. Para fundos, a recomendação é mostrar o valor em reais da taxa efetiva de distribuição, de preferência acompanhado do percentual anual.
O que o extrato não mostra
Conhecer os limites do documento evita conclusões erradas:
Saldo e movimentação. O extrato de remuneração não substitui o extrato de custódia. Ele não precisa trazer saldo, aplicações ou resgates.
Produtos que não são valores mobiliários. Pela interpretação da ANBIMA, produtos fora dessa definição ficam dispensados, com exceção de letras financeiras (LF) e letras imobiliárias garantidas (LIG) distribuídas publicamente. Na prática, a remuneração embutida em produtos bancários como CDB, LCI e LCA pode não aparecer.
Ofertas públicas. Para debêntures, CRI e CRA comprados em oferta pública, basta um aviso que remete ao prospecto, onde está o contrato de distribuição com a comissão do coordenador.
Valores devolvidos a você. Rebates e cashback repassados ao investidor, comuns no fee fixo, ficam fora do escopo.
Por isso, um extrato com valor baixo não significa necessariamente custo baixo. Vale cruzar com a informação de remuneração que a corretora exibe no momento de cada aplicação, outra exigência da CVM 179.
Um exemplo, linha a linha
O exemplo abaixo é ilustrativo, montado a partir dos formatos usados pelas corretoras. Considere um investidor com cerca de R$ 800 mil, que no trimestre aplicou R$ 100 mil em debêntures no mercado secundário e R$ 50 mil em um COE, e manteve R$ 300 mil em fundos:
Fundos de investimento, taxa de distribuição: R$ 1.150. É a parte da taxa de administração dos fundos repassada ao distribuidor. Ela se repete todo trimestre enquanto você mantém os fundos.
Renda fixa, spread: R$ 1.000. Corresponde à diferença entre o preço de referência e o preço pago na compra das debêntures. É um valor pontual, ligado à compra.
COE, remuneração na emissão: R$ 2.000. A comissão do COE costuma ser paga de uma vez, no ato da aplicação, aqui equivalente a 4% do valor investido.
Renda variável, corretagem: R$ 85.
Total do trimestre: R$ 4.235.
Parcela destinada ao assessor: um valor menor que o total, já que a corretora divide a receita com o escritório conforme o contrato entre eles.
O total do trimestre, sozinho, engana. Para estimar o custo anual separe o que é recorrente do que é pontual. Nesse exemplo, fundos e corretagem se repetem (R$ 1.235 por trimestre, ou R$ 4.940 por ano), e spread e COE aconteceram uma vez (R$ 3.000). Se não houver novas compras, o custo anual fica perto de R$ 7.940, ou cerca de 1% do patrimônio. Se o assessor sugerir um novo COE e uma nova rodada de crédito privado a cada trimestre, esse número sobe rápido.
Passo a passo para ler o seu
Confira o período e se todas as suas contas na corretora estão incluídas.
Anote o valor total e a parcela do assessor.
Separe as linhas recorrentes (fundos, previdência, taxas sobre posição) das pontuais (spread de compra, COE, ofertas).
Compare com os trimestres anteriores. Picos costumam coincidir com trocas de produtos.
Some os últimos quatro extratos e divida pelo patrimônio médio do período. O resultado é o custo anual efetivo.
Compare esse percentual com uma proposta de fee fixo, que costuma ficar entre 0,5% e 1% ao ano, ou com uma taxa de consultoria. As simulações estão em quanto custa um assessor de investimentos em 2026.
Sinais que pedem uma conversa com o assessor
Trimestres com remuneração muito acima da média sem que você tenha pedido mudanças na carteira.
Concentração da remuneração em COE e produtos estruturados. Veja COE: o que perguntar antes de comprar.
Spread alto em compras de renda fixa no mercado secundário, sem explicação sobre o preço.
Fundos com taxa de distribuição relevante quando existem alternativas parecidas e mais baratas.
Extrato que não chega ou que ninguém sabe explicar.
Nenhum desses sinais prova má-fé. Eles mostram onde perguntar. Um bom assessor explica cada linha sem constrangimento, e a Resolução CVM 178 garante que, se você pedir, ele descreva a própria remuneração com valores ou percentuais. Para o roteiro completo da conversa, veja o que perguntar antes de contratar um assessor.
Perguntas frequentes
O que é o extrato da CVM 179?
É o extrato trimestral em que a corretora informa quanto recebeu em razão dos investimentos do cliente no período, por tipo de produto e natureza da remuneração, e quanto foi repassado ao assessor.
Quando sai o extrato trimestral de remuneração?
Em até 30 dias depois do fim de cada trimestre. O primeiro, com dados de novembro e dezembro de 2024, foi disponibilizado até 30 de janeiro de 2025.
Por que meu CDB não aparece no extrato?
Porque produtos bancários que não são valores mobiliários, como CDB, LCI e LCA, ficam dispensados, segundo a interpretação da ANBIMA. Para saber quanto a corretora ganha com eles, pergunte ao assessor ou à corretora antes de aplicar.
Quem tem fee fixo recebe o extrato?
Sim, quando houver remuneração para a corretora no período. Valores de rebate ou cashback devolvidos ao investidor não entram no extrato.
Posso pedir o extrato se não recebi?
Sim. O envio é obrigatório quando houve remuneração no trimestre. Se não encontrar o documento, peça à corretora o caminho de acesso ou o envio por e-mail.
Compare pela remuneração na Investdex
Na Investdex, cada perfil informa o modelo de remuneração do profissional. Compare assessores por comissão, assessores com fee fixo e consultores de investimentos.
Fontes
Texto publicado em 23 de outubro de 2026. O exemplo é ilustrativo. Conteúdo educativo, sem recomendação de investimento.